跌跌没有休!A股(gu)奔着2900点去了,何时(shi)见底?,预期,市场流动性(xing),核心
3000点失守后,A股(gu)“马一直蹄(ti)”又打响2900点保卫战。
周一,A股(gu)继续跌上热搜(sou)。停止收盘,沪(hu)指跌1.47%报2939点,向下切近亲近2900关口,创2022年11月以(yi)来(lai)新低;创业板指跌幅一度扩大至2%,收跌1.69报1864点,深证(zheng)成指跌1.51%报9425点。
沪(hu)深两市全天成交额7211亿元,较上个交易日缩量106亿元。
盘面(mian)上,A股(gu)“绿油油”一大片,两市近4800股(gu)下跌,下跌个股(gu)没有足500家。电池、光(guang)伏装备、产(chan)业金属、消费(fei)电子、半导体等板块全线下挫;反之,华为概念股(gu)本(ben)日继续遥遥抢先,卫星导航、6G概念股(gu)逆势走强。
跌跌没有休
从短时(shi)间因向来(lai)看,此前北向资金的持续大幅流出造成“市场恐(kong)慌”。
上周,北上资金大幅净卖出逾240亿元,为年内第4次(ci)周净卖出超200亿元。但由于本(ben)日为重阳节假期,A股(gu)通(tong)(北向)及港股(gu)通(tong)(南(nan)向)关闭,外(wai)资苏息(xi)了,所以(yi)本(ben)日没法从它身上找原因。
另外(wai)值得(de)存眷的是,近期各地化债(zhai)进度大幅上升(sheng)致使资源市场流动性(xing)收缩。停止10月20日,停止目前,全国已有22地已发行或披露了非凡(fan)再融资债(zhai)发行设计,范围合计9438亿元。
没有过,为缓解资金面(mian)告(gao)急态势,央行已出手,连续两日加大逆回购(gou)操作力(li)度。
本(ben)日(10月23日)央行公告(gao)称,为对冲(chong)税期顶峰(feng)、政府(fu)债(zhai)券发行缴款等因素的影响,保护银(yin)行体系流动性(xing)合理(li)充裕,群众银(yin)行当日以(yi)利率投标方式展开了8080亿元7天期逆回购(gou)操作,中标利率为1.80%。由于本(ben)日有1060亿元逆回购(gou)到期,本(ben)日公然市场实现净投放(fang)7020亿元。
自上周五(10月20日)开始,群众银(yin)行公然市场操作展开大额操作,当天展开8280亿元逆回购(gou)操作。近两个工作日,合计操作16360亿元,合计净投放(fang)14350亿元。
核心市场来(lai)看,当下美债(zhai)大幅下行,环球资产(chan)普跌。
上周,“环球资产(chan)之锚”10年期美债(zhai)收益(yi)率自16年以(yi)来(lai)首度突(tu)破5%关口,这场来(lai)势汹汹的“美债(zhai)风暴(bao)”也是越刮越猛。
目前,10年期美债(zhai)收益(yi)率正(zheng)在(zai)4.9%上方颠簸。近来(lai)其大幅上升(sheng)也正(zheng)正(zheng)在(zai)给(gei)环球金融市场带来(lai)了庞大冲(chong)击。
再看下加息(xi),美联储(chu)日前虽然“放(fang)鸽”称,11月或停息(xi)加息(xi),但鲍威尔透露表现通(tong)胀仍旧过高(gao),FOMC将审慎(shen)从事。
他(ta)指出,如果更多证(zheng)据表明(ming)经济增长高(gao)于趋势,或者劳动力(li)市场没有再放(fang)松,大概会使通(tong)胀面(mian)临风险,大概需要进一步收紧泉币政策。美联储(chu)鹰派官(guan)员们(men)也以(yi)为加息(xi)周期仍未竣(jun)事。
据CME美联储(chu)观察工具,目前市场预期12月美联储(chu)加息(xi)的概念为24.2%。
从宏观面(mian)上看,巴以(yi)仍正(zheng)在(zai)持续交火,战况没有断升(sheng)级。停止22日,本(ben)轮巴以(yi)冲(chong)突(tu)已致双方至少6100人逝世亡(wang)。
而据以(yi)色列媒体报道,以(yi)色列国防(fang)部长22日透露表现,以(yi)军即将对加沙地带动员的地面(mian)攻势大概会持续三(san)个月。目前,由17辆(liang)卡(ka)车装载的第二批人道救济物资从拉法口岸进入加沙地带。
投资咨(zi)询公司Alan B. Lancz & Associates总(zong)裁Alan Lancz透露表现,利率上升(sheng)让市场包围正(zheng)在(zai)阴云之下,美国大概没有会有软(ruan)着陆,这将给(gei)金融市场带来(lai)危险,中东局(ju)势也让投资者寻求避险。
A股(gu)何时(shi)见底?
跟着A股(gu)持续下行,2900点保卫战已打响,市场后续反弹的概率有多大?多家券商研判(pan)以(yi)为,当前股(gu)市阶段性(xing)的底部正(zheng)正(zheng)在(zai)构成。
安信证(zheng)券称,四序度将从“最后一跌”走向“爱正(zheng)在(zai)暮秋”,起色并未消失。正(zheng)在(zai)724政治(zhi)局(ju)集会以(yi)后,各部门各层级政策麋集出台,市场正(zheng)正(zheng)在(zai)履历基于政策层面(mian)从量变到量变的订价变更,慷(kang)慨向对照明(ming)白,没有什么可以(yi)或许阻挡,反弹核心需要增量资金改变当前的定(ding)代价局(ju)和交易热情,而反转(zhuan)核心需要“海内弱复苏(核心看地产(chan))+外(wai)洋高(gao)利率(核心看降息(xi)预期)”订价组合的改变。
对于当前布局(ju)配置的投资逻辑,2023年该团队(dui)提出大盘价值(核心资产(chan)投资和高(gao)股(gu)息(xi))+小盘成长(产(chan)业主(zhu)题投资和TMT)双主(zhu)线占优。其以(yi)为最后一跌阶段高(gao)股(gu)息(xi)策略占优,当市场从市场底向上的订价过程当中,低位弹性(xing)的投资组合届时(shi)将明(ming)白,存眷TMT+医(yi)药+中小盘(中证(zheng)1000指数和科创板100指数)。
中信建投证(zheng)券也透露表现,复盘历史底部,强势股(gu)补跌往往是调解末期旌旗(qi)灯号。情绪释放(fang)后,市场将逐步反应内需改善。短时(shi)间市场随时(shi)展开超跌反弹,中期看满意(yi)“低位、筹码压(ya)力(li)逐步出清、盈利周期底部”的科创偏向有成为中期产(chan)业新景(jing)气主(zhu)线的潜(qian)力(li)。
中信证(zheng)券指出,A股(gu)投资者悲观情绪已步入极值地区,积极因素正(zheng)正(zheng)在(zai)积存,节奏依旧相当重要,发起继续遵循三(san)阶段策略逐步布局(ju)。
起首,经济底再次(ci)被(bei)确认(ren),三(san)季度经济数据超出市场预期,估计四序度继续呈现改善趋势;其次(ci),短时(shi)间资金面(mian)偏偏紧,处所非凡(fan)再融资债(zhai)发行节奏和范围明(ming)显超预期,估计央行会加大投放(fang)应对资金压(ya)力(li),短时(shi)间仍有降准降息(xi)大概;最后,市场出清速度加快,白马股(gu)的调解无望释放(fang)场内资金。配置上,发起顺(shun)次(ci)沿(yan)着政策催(cui)化受害、市场情绪回暖受害和基本(ben)面(mian)拐(guai)点确立主(zhu)线,采纳顺(shun)周期、科技、白马三(san)阶段策略布局(ju)。