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齐了~创业板的末了两块拼(pin)图(tu),指数(shu),成长,股票

创业200、创业小盘指数(shu)已经发(fa)了,

创业200ETF也(ye)在路(lu)上。

至此,创业板的大(da)拼(pin)图(tu)算是完备了,本日零碎(sui)盘下创业板~

01

创业板指数(shu)

两个分类(lei)方向:

1)按市值(zhi)分

创业板50,可以(yi)以(yi)为是创业板综合排名前50的股票,成分股50只,总(zong)市值(zhi)3.6万(wan)亿。

创业板指,这是最(zui)常用(yong)的创业板指数(shu),但更精确的叫法应当是“创业板100”,它选的是创业板综合排名前100的股票,成分股100只,总(zong)市值(zhi)5万(wan)亿。

代表所(suo)有创业板上市公司的是创业板综(创业板综合指数(shu)),成分股是1325只,总(zong)市值(zhi)11.8万(wan)亿。

新发(fa)布的创业200,可以(yi)以(yi)为选的是创业板排名101-300的股票,成分股200只,总(zong)市值(zhi)2.1万(wan)亿。

创业300,约等于(yu)创业板指(创业板100) + 创业200,成分股300只,总(zong)市值(zhi)7.2万(wan)亿。

(PS:当然,以(yi)上只是为了便于(yu)记(ji)忆和理解而做的简单化分,现实还是有出入的,好(hao)比创业300的成分股实在不完全等于(yu)创业板指+创业200,但也(ye)没(mei)差太多)

创业小盘,选样(yang)要领是这样(yang)的:

1)先剔除日均成交金额(e)排名后10%的股票;

2)再剔除创业板指、创业200成分股,和日均总(zong)市值(zhi)在前210名的股票;

3)对盈余股票按日均总(zong)市值(zhi)排序,选前300名的股票。

可以(yi)简单以(yi)为,选的是创业板排名301-600的股票。

终究作类(lei)比的话:

创业板50 ≈ A50

创业板指 ≈ 沪深300

创业200 ≈ 中(zhong)证500

创业300 ≈ 中(zhong)证800

创业小盘 ≈ 中(zhong)证1000

2)按风格分

分为创成长、创价值(zhi),顾名思义,就是离(li)别(bie)选创业板里面成长属性最(zui)强的50只股票,和价值(zhi)属性最(zui)强的50只股票。

不外难堪(kan)的是,

多是因为创业板里面价值(zhi)股不多,创成长和创价值(zhi)成分股重合度还是蛮高的。

这就致使,两个指数(shu)在大(da)部(bu)分时候里走势都(dou)很接近,只有在成长/价值(zhi)风格极(ji)致分化的时候能力拉开差距。

简单辨别(bie)这两个指数(shu)的话,可以(yi)这么理解:

创成长,就是专注成长;创价值(zhi),因为创业板里面的价值(zhi)股没(mei)那末多,酿成了“成长+价值(zhi)”的混(hun)合体。

对比的话,

不论是ROE、将来两年(nian)的功绩增速(su),还是PE,这两个指数(shu)都(dou)很接近。就看怎么选了,喜(xi)好(hao)有冲(chong)劲一点的选创成长,求(qiu)稳一些,选创价值(zhi)。

02

指数(shu)对照

(1)行情对比

创成长、创价值(zhi)、创业板50、创业板指、创业300、创业板综,由于(yu)包罗创业板前50的股票,而且这50只股票权重又(you)很大(da),致使这些指数(shu)基本同涨同跌,其中(zhong)创成长表现最(zui)亮眼

创业200、创业小盘,不包罗这些排名靠前的股票,和它们走出了差同化行情。迥殊是是2020年(nian)4季度到2021年(nian)春节,在其他(ta)创业板指数(shu)都(dou)在涨的时候,创业200、创业小盘却是跌的。

至于(yu)创业200和创业小盘的区分,实在不大(da),看行情就可以(yi)看出来,涨跌基本同步。

(2)估值(zhi)、功绩对比

只能说创业板的精华还会合在前50,大(da)概前100只股票上。

虽然盘子大(da)了,但功绩增速(su)一点也(ye)不慢,将来两年(nian),创业板50、创业板指的预期功绩增速(su)都(dou)在25%以(yi)上。

同时,ROE也(ye)很高,20%高低,估值(zhi)(PE)也(ye)降(jiang)下来不少(shao),现在约是25倍(bei),考虑到功绩增进后,2025年(nian)能降(jiang)到15倍(bei)摆布。

作为对比,创业板200、创业小盘的功绩增速(su)虽然更快一些,但估值(zhi)也(ye)更高一些,即使以(yi)2025年(nian)的预期PE来看,也(ye)有20多倍(bei)。

从基本面和估值(zhi)的角度来对照的话,新发(fa)布的创业200、创业小盘相(xiang)比创业板50、创业板指等支流指数(shu)并没(mei)有太大(da)优势。

(3)行业漫衍

创成长、创业板50、创业板指,行业漫衍接近,电力装备(新能源)、医药占了超过一半的比例。

创业200、创业小盘,新能源、医药占比低一些,较量争论机(ji)、电子的占比稍高一些。

03

基金

末了列下主(zhu)要指数(shu)的代表基金,

1)跟踪创业板指的基金最(zui)多,有指数(shu)基金,也(ye)有指数(shu)增强基金。

指数(shu)基金中(zhong),

易方达创业板ETF范围最(zui)大(da)(397.92亿),这只基金免(mian)费(fei)贵(gui),经管费(fei)收(shou)0.5%/年(nian),托管费(fei)收(shou)0.1%/年(nian),算计0.6%/年(nian)。

作为对比,广发(fa)创业板ETF(35.97亿)、南边创业板ETF(26.4亿)的经管费(fei)、托管费(fei)离(li)别(bie)是0.15%/年(nian)、0.05%/年(nian),算计0.2%/年(nian),要便宜得(de)多。

而且对比功绩,也(ye)是广发(fa)创业板ETF、南边创业板ETF略胜一筹。

指数(shu)增强基金中(zhong),

成立时候早、范围还可以(yi)的基金有2只:长城创业板指增强、融通创业板指数(shu)增强。

对照这两只基金,长城创业板指数(shu)增强表现更好(hao),2018-2022年(nian)连续5年(nian)跑赢创业板指,虽然今年(nian)跑输了,但算总(zong)收(shou)益的话,依然跑赢27.76个点,融通创业板指数(shu)增强仅跑赢了0.67个点,增强结(jie)果不明显。

2)跟踪创业板50的基金中(zhong),收(shou)益、费(fei)率相(xiang)差不大(da),但范围上华安创业板50ETF一家独大(da),有180亿,就选了这只。

3)创成长、创价值(zhi)就没(mei)得(de)可选了,离(li)别(bie)只有一只基金跟踪,还都(dou)是中(zhong)原(yuan)基金的。

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发(fa)布于(yu):上海市
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