片仔癀三季度业绩加速,安宫牛黄丸需求旺盛,股价有望突破新高峰!
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片仔癀三季度加速增长 安宫牛黄丸表现亮眼
片仔癀发布2023年公司前三季度收入为76亿元,同比增长14.9%,归母净利润为24亿元,同比增长17.2%,扣非归母净利润为24.4亿元,同比增长18.4%。其中,肝病用药收入同比增长19.8%,单三季度肝病收入实现31%的增长。而心血管用药收入同比增长79.3%,主要系安宫牛黄丸市场需求增长,实现快速增长。
公司前三季度毛利率为48.5%,同比增加0.8pp,环比增加1.4pp,毛利率提升主要得益于公司从五月开始,片仔癀(600436)市场零售价从590元/粒上调至760 元,提价幅度为29%。公司前三季度肝病用药毛利率达到78.2%,同比下滑2.2pp,但三季度肝病用药毛利率提升至79%,极大缓解成本上涨带来的压力。
根据以上数据分析,我们认为公司二季度片仔癀提价以来,公司渠道管控良好,到三季度以来实现放量增长。预计2023-2025年公司归母净利润为32.5亿元、38.8亿元、45.9亿元,对应PE分别为46、39和33倍。鉴于风险提示,我们维持“持有”评级。
看投资段子,轻松一下:
片仔癀加速增长,安宫牛黄丸表现亮眼,毛利率也有所提升。这让我想起了那句老话,“黄金无假,脆如饼干”,片仔癀也是如此,经得起市场的考验。
和讯自选股写手
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