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全年业绩预计高增(zeng),股价跳涨5%!BOSS直聘前景可期?,招聘,市场,公司

伴随着互联网(wang)的(de)发展,传统的(de)招聘也逐渐转战(zhan)线上,催生出了广阔的(de)线上招聘市场。而从行业的(de)发展进程来看,国内的(de)线上招聘市场已经历经多次蝶变。

具体而言,智联招聘、前程无(wu)忧等基于搜索的(de)综合招聘平台率先进入国内在线招聘市场;此后,赶集网(wang)、58同城等分(fen)类信息服务平台相继(ji)创(chuang)立(li);2010年起,同道猎(lie)聘(06100.HK)、拉(la)勾网(wang)等垂类招聘平台创(chuang)新采用精准服务的(de)模式,也获得了一席(xi)之地;而领英与脉脉等社交类招聘平台则(ze)通过构建用户生态,将社交功(gong)能融入招聘场景,同样(yang)获得了部分(fen)用户的(de)青睐。

主打“直聘模式”的(de)BOSS直聘(02076.HK)上线于2014年,在业内只能算是“小(xiao)字(zi)辈”的(de)“后浪”,却大有(you)后来居(ju)上之势,其发展前景引起了投资者的(de)广泛关(guan)注。

前三季度净(jing)利暴增(zeng),全年业绩增(zeng)势已确立(li)

说起来,BOSS直聘(BZ.US)是一次“大龄(ling)创(chuang)业”的(de)结果。

2013年12月,赵鹏在43岁的(de)年纪推出了主打雇主评价的(de)看准网(wang),2014年7月,又推出了BOSS直聘。

而在BOSS直聘诞(dan)生之时,在线招聘市场已经是“巨头林立(li)”,智联招聘、前程无(wu)忧、猎(lie)聘网(wang)等知名品牌早已分(fen)割了这块(kuai)市场,其中(zhong)智联招聘还是赵鹏的(de)“前东家”。

BOSS直聘要(yao)怎(zen)样(yang)从一众(zhong)好手中(zhong)突出重围是一个非常现实的(de)问题。

首要(yao)一点就是差异(yi)化打法。BOSS直聘首创(chuang)了“移动+智能匹配(pei)+直聊”模式切入在线招聘市场,解决了传统在线招聘平台的(de)以简历为中(zhong)心、搜索为主、用户覆盖有(you)限等痛点。

BOSS直聘称(cheng),公司采用“直聘模式”,基于移动原(yuan)生平台,以创(chuang)新的(de)方式将双向沟通及双边推荐融入线上招聘流程,以还原(yuan)真实招聘场景的(de)精髓。该模式已证明能使效(xiao)率更高、效(xiao)果更佳,并为求职者及企业带来更好的(de)结果。

其次一点就是舍得花(hua)钱。2018年被称(cheng)作是BOSS直聘的(de)转运之年,之所以会有(you)这种说法,原(yuan)因在于这年的(de)世界杯期间,该公司花(hua)了一个多亿在央视投放了一支非常“洗(xi)脑”的(de)广告,而彼时BOSS直聘账(zhang)上据说只有(you)2亿元,堪(kan)称(cheng)一场豪赌。

效(xiao)果也是不(bu)言而喻的(de),名气打响(xiang)之后,BOSS直聘开始顺风顺水。

不(bu)过,包含上述这些在内的(de)举措之所以能取得积极的(de)成果,其本(ben)质还是BOSS直聘的(de)产品力能满足用户的(de)需求。

反映在业绩上,BOSS直聘近些年的(de)营收在持续高速增(zeng)长(chang),2019年-2022年期间的(de)年复合增(zeng)长(chang)率达到65.29%。

不(bu)过,该公司此前一直存在不(bu)能盈利的(de)问题,其中(zhong)2021年归母净(jing)利润亏损达到了12.35亿元(人民币,下同),这其中(zhong)高企的(de)销售费用、行政费用、研发费用“功(gong)不(bu)可没(mei)”。

BOSS直聘在2021年登陆了美股市场,此后又于2022年在港股完成双重主要(yao)上市。而“亏损下的(de)狂奔”多少受到了一些投资者的(de)质疑。

好消息在于,在营收增(zeng)长(chang)的(de)基础上,该公司的(de)经营亏损从2021年的(de)10.36亿元大幅(fu)收窄(zhai)至2022年的(de)1.3亿元。再加上投资收益、财务收入、汇兑收益的(de)助力,BOSS直聘的(de)归母净(jing)利润终于在2022年转正,达到1.07亿元。

11月14日,BOSS直聘披露了2023年第三季度的(de)业绩,事实证明2022年的(de)扭亏为盈并不(bu)是“昙(tan)花(hua)一现”。

数据显示,前三季度,该公司的(de)营收同比增(zeng)长(chang)27.5%至43.72亿元,经营利润同比增(zeng)长(chang)70.03%至3.59亿元,归母净(jing)利润则(ze)同比增(zeng)长(chang)162.97%至7.68亿元。

企业客户是该BOSS直聘的(de)主要(yao)收入来源。据了解,截至2023年9月30日止十二个月的(de)总付费企业客户为490万,同比增(zeng)加了32.4%。

值得一提的(de)是,连续盈利之后,BOSS直聘宣布将派付特别(bie)现金股息,股息总额为8000万美元。而截至今(jin)年三季度末,该公司账(zhang)上的(de)现金及现金等价物、定期存款及短期投资结余为127.99亿元(17.54亿美元)。

另外,BOSS直聘还预期,2023年第四季度的(de)总收入介于15.1亿元-15.5亿元之间,同比增(zeng)加39.6%至43.3%,预估的(de)四季度营收增(zeng)速还要(yao)胜于前三季度的(de)营收增(zeng)速,全年业绩延(yan)续增(zeng)势的(de)确定性很高。

而在2023年第三季度业绩披露后,BOSS直聘的(de)美股跳空上涨了5.19%,市场资金的(de)看法也比较(jiao)积极。

聚焦蓝领下沉领域,增(zeng)长(chang)新曲线已经显现?

近些年来,各行各业均(jun)出现了一个新趋势,那就是下沉市场崛起,成为了各家企业的(de)必争之地,拼多多(PDD.US)、快手(01024.HK)的(de)成功(gong)很大程度上就得益于把握住了下沉市场。

事实上,BOSS直聘近年的(de)业绩能取得长(chang)足进步也和下沉布局蓝领市场有(you)关(guan)。

据该公司赴港上市时披露的(de)招股书,BOSS直聘蓝领用户认证人数快速增(zeng)长(chang),由2019年1070万人增(zeng)长(chang)至2022年第三季度约3340万人,增(zeng)速超过白领及金领用户认证人数;而C端蓝领用户占比预计将由2021年28%提升至2023年约35%,客户数量将由80万人提升至130万人,营收占比将由13%提升至22%。

而据该公司管理(li)层在第三季度财报电话(hua)会上透露,第三季度BOSS直聘蓝领收入占比进一步增(zeng)长(chang)至接近35%。

所谓的(de)蓝领劳动者群体是指第二、三产业的(de)产业工人,在近年的(de)就业人口中(zhong)占据了半壁江山(shan)。据人社部发布的(de)《2022年第四季度全国招聘大于求职“最缺工”的(de)100个职业排行》,前三名分(fen)别(bie)为营销员、汽车生产线操作工、快递(di)员,并且(qie)排名前十的(de)岗位均(jun)为蓝领岗位,蓝领行业出现了“用工荒”现象。

而“用工荒”背后的(de)主要(yao)原(yuan)因就是蓝领招聘市场存在时间及区域错配(pei),痛点及未获满足的(de)需求也意味着在蓝领招聘领域存在着广阔的(de)待开发市场。

根据CIC的(de)数据,到2021年,我(wo)国蓝领人数为3.95亿人,预计到2026年中(zhong)国蓝领线上招聘市场规模按收入计将达到1524亿元,2021-2026年的(de)复合年增(zeng)长(chang)率为36.3%。国信证券(quan)此前也曾发布研报预计,2025年蓝领市场将赶超白领市场,占据在线招聘市场半壁江山(shan)。

BOSS直聘在下沉的(de)蓝领市场布局已久,有(you)望拿到更多市场份(fen)额,助力业绩延(yan)续良好表现。东吴(wu)证券(quan)(香港)在日前的(de)研报中(zhong)指出,BOSS直聘近年来在蓝领招聘市场逐步发力,精准匹配(pei)蓝领求职需求,以直聊模式降低简历障碍、严审查(cha)解决信任危机;随着蓝领占比稳步提升、公司竞争优势不(bu)断(duan)增(zeng)强,蓝领市场将成为BOSS直聘的(de)增(zeng)长(chang)新动力。

市场集中(zhong)度仍低,BOSS直聘有(you)望受益于行业整合

除了发掘蓝领市场这一个看点外,在线招聘领域的(de)其他(ta)看点包括市场规模的(de)增(zeng)长(chang)及集中(zhong)度的(de)提升。

据CIC数据,中(zhong)国招聘市场的(de)收入规模将由2021年2021亿增(zeng)长(chang)至2026年4767亿,年复合增(zeng)长(chang)率达18.7%;而在线招聘市场的(de)收入规模将由2021年713亿增(zeng)长(chang)至2026年2507亿,年复合增(zeng)长(chang)率达28.6%,占比将由35.3%提升至52.6%。

另外,据CIC预测,企业端的(de)在线招聘渗透率也将由2021年26.8%提升至2026年39%,其中(zhong)小(xiao)型企业增(zeng)长(chang)潜力最大,渗透率将由2021年26.2%提升至2026年38.5%。

在市场集中(zhong)度方面,根据CIC的(de)数据,按包含线上信息分(fen)类网(wang)站等的(de)广义口径,2021年BOSS直聘以招聘收入计的(de)市场份(fen)额为2.1%(行业第二),行业CR5仅8.6%。

东吴(wu)证券(quan)(香港)在研报中(zhong)称(cheng),对比贝壳所处的(de)房产交易(yi)服务行业及BOSS直聘所处的(de)在线招聘行业,两者均(jun)具有(you)低频高客单、标准化程度低、交易(yi)链条长(chang)且(qie)复杂(za)等特点。参考贝壳(02423.HK)发展路线,故认为在线招聘行业的(de)集中(zhong)度尚低,龙头市占率仍有(you)较(jiao)大提升空间。

而对比在线招聘领域智联招聘、前程无(wu)忧、同道猎(lie)聘等其他(ta)龙头,BOSS直聘在多个细分(fen)赛道已经处于领先位置(zhi)。

其中(zhong),同道猎(lie)聘也在港股市场上市,从11月14日的(de)收盘(pan)情况来看,BOSS直聘的(de)总市值是同道猎(lie)聘的(de)15倍;前者2022年的(de)营收是后者的(de)1.7倍;BOSS直聘2022年的(de)归母净(jing)利润亦是同道猎(lie)聘的(de)2.43倍。

结语

展望未来,中(zhong)长(chang)期来看,随着我(wo)国人口红(hong)利消退(tui)、劳动力市场供需错配(pei)日益严重,企业试图寻求具备成本(ben)效(xiao)益且(qie)高效(xiao)的(de)综合性招聘解决方案,在线招聘市场的(de)成长(chang)性具有(you)比较(jiao)高的(de)确定性。而BOSS直聘作为在线招聘市场中(zhong)的(de)龙头企业,其发展前景也值得期待。

来源:财华网(wang)

发布于:北京市
 
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