跌跌不(bu)休!A股奔着2900点去了,何时见底?,预期,市场流(liu)动性,核心
3000点失守后,A股“马不(bu)停蹄”又打响2900点守卫(wei)战。
周一,A股继续跌上热搜。截(jie)止收(shou)盘,沪指跌1.47%报2939点,向下切近亲近2900关口,创2022年11月以来新低;创业板(ban)指跌幅一度扩展至2%,收(shou)跌1.69报1864点,深证成(cheng)指跌1.51%报9425点。
沪深两市全天成(cheng)交额(e)7211亿元,较上个交易(yi)日缩(suo)量106亿元。
盘面上,A股“绿(lu)油油”一大片,两市近4800股下跌,上涨个股不(bu)足500家。电池、光伏设(she)备、工业金属、消费电子(zi)、半导体等板(ban)块全线下挫(cuo);反之,华为概念股今日继续遥遥领先,卫(wei)星导航、6G概念股逆势走强(qiang)。
跌跌不(bu)休
从(cong)短期因素来看,此前北向资金的连续大幅流(liu)出形成(cheng)“市场恐慌”。
上周,北上资金大幅净卖出逾240亿元,为年内第4次周净卖出超200亿元。但(dan)由于今日为重阳节假期,A股通(北向)及港股通(南向)关闭,外资休息了,以是(shi)本日没(mei)法从(cong)它身上找原因。
另外值得关注的是(shi),近期各地化债进度大幅上升导致资本市场流(liu)动性紧缩(suo)。截(jie)至10月20日,截(jie)至目前,全国已有22地已发(fa)行或披露了非凡再融资债发(fa)行设(she)计,规模合计9438亿元。
不(bu)外,为缓解资金面紧张态势,央行已经出手,连续两日加大逆回购(gou)操纵力度。
今日(10月23日)央行公告称,为对冲税(shui)期高峰(feng)、政府债券发(fa)行缴款等因素的影响,维护银(yin)行体系(xi)流(liu)动性合理(li)充(chong)裕,人民银(yin)行当日以利率招标方式开展了8080亿元7天期逆回购(gou)操纵,中标利率为1.80%。由于今日有1060亿元逆回购(gou)到期,今日公开市场实现净投(tou)放7020亿元。
自上周五(10月20日)最先,人民银(yin)行公开市场操纵开展大额(e)操纵,当天开展8280亿元逆回购(gou)操纵。近两个工作(zuo)日,合计操纵16360亿元,合计净投(tou)放14350亿元。
外围市场来看,当下美债大幅上行,全球资产普跌。
上周,“全球资产之锚”10年期美债收(shou)益率自16年以来首度突破5%关口,这场来势汹汹的“美债风(feng)暴”也是(shi)越刮越猛。
目前,10年期美债收(shou)益率正在4.9%上方颠(dian)簸(bo)。近来其大幅上升也正正在给全球金融市场带来了巨大冲击。
再看下加息,美联储日前虽然“放鸽(ge)”称,11月或暂停加息,但(dan)鲍威尔表示通胀(zhang)仍然过(guo)高,FOMC将谨慎从(cong)事。
他指出,如果更多证据表明经济增长高于趋势,或者劳动力市场不(bu)再抓紧,可能会使通胀(zhang)面临(lin)风(feng)险,可能需要进一步收(shou)紧货(huo)币政策。美联储鹰派官员们也以为加息周期仍未竣事。
据CME美联储观(guan)察对象,目前市场预期12月美联储加息的概念为24.2%。
从(cong)宏观(guan)面上看,巴以仍正在连续交火,战况不(bu)断升级。截(jie)至22日,本轮巴以辩论已致双方至少6100人逝(shi)世亡。
而据以色列媒体报导,以色列国防部长22日表示,以军即将对加沙地带发(fa)动的地面守势可能会连续三(san)个月。目前,由17辆卡车装载的第二(er)批人性救援物资从(cong)拉法口岸进入加沙地带。
投(tou)资征询公司Alan B. Lancz & Associates总裁Alan Lancz表示,利率上升让市场笼罩正在阴云之下,美国可能不(bu)会有软着陆,这将给金融市场带来伤害,中东事态也让投(tou)资者寻求(qiu)避险。
A股何时见底?
随着A股连续下行,2900点守卫(wei)战已经打响,市场后续反弹的概率有多大?多家券商(shang)研判以为,以后股市阶段(duan)性的底部正正在形成(cheng)。
安(an)信证券称,四季度将从(cong)“最后一跌”走向“爱正在深秋”,起(qi)色并未消失。正在724政治局会议之后,各部分各层级政策麋集出台,市场正正在经历基于政策层面从(cong)量变到质变的定价变化,大偏向比较明确,没(mei)有甚么能够(gou)阻挡(dang),反弹核心需要增量资金扭转以后的定价款式和交易(yi)热忱,而反转核心需要“国内弱复苏(核心看地产)+海外高利率(核心看降息预期)”定价组合的扭转。
对于以后结构配置的投(tou)资逻辑,2023年该团队(dui)提出大盘价值(核心资产投(tou)资和高股息)+小盘成(cheng)长(产业主(zhu)题投(tou)资和TMT)双主(zhu)线占优。其以为最后一跌阶段(duan)高股息策略占优,当市场从(cong)市场底向上的定价过(guo)程中,低位弹性的投(tou)资组合届时将明确,关注TMT+医药+中小盘(中证1000指数和科(ke)创板(ban)100指数)。
中信建(jian)投(tou)证券也表示,复盘历史底部,强(qiang)势股补(bu)跌每每是(shi)调(diao)解末期信号。感情(qing)开释(shi)后,市场将渐渐反应内需改善。短期市场随时展开超跌反弹,中期看满足“低位、筹马压力渐渐出清、红利周期底部”的科(ke)创偏向有成(cheng)为中期产业新景气主(zhu)线的潜力。
中信证券指出,A股投(tou)资者悲观(guan)感情(qing)已步入极值区域,积极因素正正在积累,节拍依然相当重要,建(jian)议继续遵循三(san)阶段(duan)策略渐渐布局。
起(qi)首,经济底再次被确认,三(san)季度经济数据超越市场预期,预计四季度继续呈现改善趋势;其次,短期资金面偏紧,地方非凡再融资债发(fa)行节拍和规模显着超预期,预计央行会加大投(tou)放应对资金压力,短期仍有降准降息可能;最后,市场出清速度加快,白马股的调(diao)解有望开释(shi)场内资金。配置上,建(jian)议依次沿着政策催(cui)化受益、市场感情(qing)回暖受益和基础面拐(guai)点建(jian)立主(zhu)线,采纳顺周期、科(ke)技、白马三(san)阶段(duan)策略布局。