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龙旗科技更新注册(ce)稿,依附前五大客户,资产欠债率(lu)高(gao)于(yu)偕行,公司,小米,原材料(liao)

此前,上(shang)海龙旗科技股分有(you)限公司(以下简称(cheng)“龙旗科技”)更新了首次公开辟行股票(piao)并在主板上(shang)市招股仿单(注册(ce)稿),拟(ni)上(shang)岸沪主板,保荐人为华泰团结(jie)证券。

龙旗科技是从事智能产品研发(fa)设计、生产制造、综合(he)办事的科技企业,属于(yu)智能产品 ODM 行业。

根据(ju) Counterpoint 数(shu)据(ju),龙旗科技 2022 年智能手机出货量达 1.38 亿台(tai),占环球智能手机 ODM/IDH 出货量的 28%,位居环球第一名。

环球首要智能手机 ODM/IDH 厂商 2020 年至 2022 年市占率(lu)情况,图片来源:招股书

本次IPO拟(ni)募资18亿元,首要用于(yu)惠州智能硬件制造项目、南昌(chang)智能硬件制造中心 改扩建项目、上(shang)海研发(fa)中心进级建设项目等。

募资利用情况,图片来源:招股书

报告期内,龙旗科技实现营业收入 分别为164.21亿元、245.96亿元、 293.43亿元、108亿元,扣除非经常性损(sun)益后归属于(yu)母公司全部者的净利润分别为 1.17亿元、3.66亿元、5.01亿元、2.64亿元。

公司 2023 年上(shang)半年营业收入下落(luo)首要系(xi)智能手机市场全体苏(su)醒不及预期及后期基数(shu)较高(gao)而(er)至,扣除非经常性损(sun)益后归属于(yu)母公司股东的净利润上(shang)升(sheng)首要系(xi)受益于(yu)原材料(liao)价格(ge)降低、美圆对人民币汇率(lu)升(sheng)值(zhi)及公司生产经营效(xiao)率(lu)连续提拔。

基本面情况,图片来源:招股书

报告期内,公司的综合(he)毛利率(lu)分别为 8.24%、7.55%、8.50%、12.32%,存在波动(dong)。

发(fa)行人主营营业收入按营业类别构成情况,图片来源:招股书

报告期内,公司智能手机产品收入占营业总(zong)收入的比(bi)例(li)分别为72.11%、 74.12%、82.70%、83.84%,占比(bi)较高(gao)且呈上(shang)升(sheng)趋向。

公司采购的首要原材料(liao)包含电子元器件、布(bu)局器件和包装材料(liao)等。报告期各期,公司原材料(liao)本钱(qian)占主营营业本钱(qian)的比(bi)例(li)均在 80%以上(shang),对公司经营影响较大。 2021年以来,下游原材料(liao)价格(ge)波动(dong)有(you)所加大。

报告期内,公司原材料(liao)采购中来自境外的占比(bi)分别为 20.40%、17.01%、 24.43%、31.22%,其中主芯片、功能 IC、存储器的占比(bi)较高(gao),采购来源地包含美国、韩国等,部份原材料(liao)短时间内还没有(you)法通过国产供应商形成有(you)效(xiao)替代。

值(zhi)得注意的是,龙旗科技是小米智能产品 ODM 的重要合(he)作伙伴。报告期内,龙旗科技向小米的关(guan)联销售金额占营业收入的比(bi)例(li)分别为 41.96%、57.66%、45.52%、37.83%;来自小米的毛利金额占公司毛利总(zong)额的比(bi)例(li)分别为 41.94%、54.26%、38.75%、26.62%。

报告期内,发(fa)行人成功开辟三星电子、OPPO、中国联通、光荣(rong)、vivo、中邮(you)通讯、中国移动(dong)、中国电信等头部品牌商客户,客户布(bu)局进一步均衡优化。鉴于(yu)发(fa)行人与小米仍(reng)有(you)肯(ken)定数(shu)量的在合(he)作项目,会连续出货并产生收入,同时公司还将与竞争敌(di)手连续竞争争取(qu)小米后续项目的合(he)作,预计双方之间的关(guan)联生意业务将会连续产生。

报告期内,公司向小米销售的毛利率(lu)分别为 8.24%、7.10%、7.24%、8.67%,发(fa)行人向小米销售的毛利率(lu)与公司全体毛利率(lu)的变动(dong)趋向基本一致,详细年份的变动(dong)幅度有(you)所差别,首要受到当年出货主力机型毛利率(lu)情况的影响。

别的,公司品牌商客户的智能产品部份在境外市场销售,不可避免地受到列国贸易政(zheng)策的影响。随(sui)着国际贸易情势不断变化,部份国度大概(gai)与中国产生贸易摩擦,是以,如果未(wei)来部份国度和地区订定越发(fa)严格(ge)的贸易政(zheng)策,大概(gai)会对其营业经营造成负面打击。

全体来讲,报告期内,龙旗科技向前五大客户的销售金额占营业收入的比(bi)重分别为 93.65%、 89.40%、87.57%、73.21%,呈稍微下落(luo)的趋向,但客户集中度仍(reng)较高(gao)。

与此同时,公司营业收入增长较快,导致公司报告期内应收账款余额增长较快。报告期各期末,公司应收账款账面代价占活动(dong)资产比(bi)例(li)分别为 59.64%、53.52%、 48.87%、55.39%,较高(gao)的应收账款余额会在肯(ken)定程度上(shang)影响公司的资金周转,限制其营业的快速发(fa)展。

公司应收账款的基本情况,图片来源:招股书

报告期各期末,公司资产欠债率(lu)分别为 88.45%、80.20%、78.25%、75.99%,活动(dong)比(bi)率(lu)分别为 1.05、1.07、1.06、1.09,速动(dong)比(bi)率(lu)分别为 0.88、0.91、0.95、1.01。与偕行业可比(bi)公司比(bi)拟(ni),受限于(yu)融资渠道单一,公司的资产欠债率(lu)相对较高(gao),活动(dong)比(bi)率(lu)和速动(dong)比(bi)率(lu)相对较低。

与偕行业可比(bi)公司偿(chang)债能力比(bi)较分析,图片来源:招股书

公布(bu)于(yu):广东省
 
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